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以前余额宝很香，因为它开创了小额理财的先河。在它诞生空之前，小额的钱(比如我们的零花钱)就躺在银行卡里，0.3%的利息，少得可怜，连通货膨胀都打不过。但是自从余额宝产生以后，大量的零花钱开始涌入支付宝，这是疯狂的，不可想象的。

01火箭般的资本积累速度

2013年5月，余额宝成立。截至2013年底，余额宝规模已达1853亿。更疯狂的是，2014年3月，直接跳到了5412亿。短短10个月，从0到5400多亿，资本积累速度堪比坐火箭。

更令人惊讶的是，到2017年3月末，余额宝规模已经突破万亿大关，达到1.14万亿。而这个过程只用了四年。余额宝最辉煌的时候是2018年3月底，规模1.69万亿。

物极必反，反其道而行之。2018年是余额宝的分水岭。今年3月以后，余额宝规模开始逐渐下滑。从近1.7万亿到1.4万亿左右，再到1.1万亿，最后到今天的7000多亿。巧合的是，这个过程也用了四年。

为什么单恋一朵花

以前余额宝是一夫一妻制，只有一个产品，就是和田弘基金公司合作开发的余额宝货币基金。后来大概想通了“为什么单恋一朵花”的恋爱原理，于是就成了一夫多妻。余额宝对接了很多基金公司，开发了很多基金。

现在，我们可以在余额宝上选择多种产品来管理自己的零花钱，比如广发李甜甜货币E、博时李甜甜货币A、景顺长城货币A等29款产品

其实说白了，余额宝只是一个帮助基金公司销售产品的渠道。起初，余额宝通过率先理财积累了人气。那么，当不缺人做大做强的时候，才会有选择基金公司的底气。两者的合作是互利共赢的。

无论是一开始的“暗恋一朵花”，还是后来的爱上一整片森林，余额宝的本质从未改变，始终坚守其初衷——货币基金，一种投资于货币市场工具的基金。

比如余额宝最初爱上的田弘余额宝货币基金，其投资品种为一年期以内(含一年)的银行定期存款、大额存单、债券回购、央行票据等货币市场工具。这些品种的风险很低，进而导致余额宝的风险很低。

此外，其投资组合还包括大量现金。自田弘余额宝货币基金成立以来，投资组合中现金的比例最低为48%，最高为95%。2017年9月底前，现金比例中位数为75%，其后为55%。

余额宝收益如何？

先行者总是有很大的优势。第一个吃螃蟹的人，就是第一个享受蟹黄美味的人。就像改革开放，第一批下海的大多是成功的，有钱的。

在零花钱理财领域，余额宝是成功吃螃蟹的第一人。成立之初，对比存款利率，同期限的银行，收益很高，甚至一天一个。

下图是余额宝成立以来的7日年化收益率走势图。

2017年，余额宝的七日年化收益率最高达到6.74%。每投入余额宝一万元，每天可以带来接近1.9元的收益。同期存款利率为0.3%。余额宝高出22.5倍。

(注:7日年化收益率也是年化收益率的一种)

但随着盘子越做越大，能稳健投资的品种越来越少。余额宝的收益从2014年开始逐年下降，2016年9月开始再次上升。可惜好景不长。2018年，新一轮下跌开始，这条路再也没有翻过。

如今的余额宝7日年化收益率在2.1%左右。余额宝里的一万元每天只能收到0.6元左右。这点收入，连一碗牛肉面都不够发一个星期的工资。相比余额宝巅峰时的1.9元，缩水了68%，超过一半的收益都下去了。

以前我都是把最近几个月要用的钱放在余额宝里，基本维持在两三万左右。现在我的余额宝账户里的钱已经比500块钱低了一两年了，因为我找到了一个和余额宝风险一样，收益更高的零花钱投资产品。

别怪我另找情人，只是你的颜值和实力不够！

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